暗号資産の貸し借りを行うDeFiプロトコル。

💸レンディングプロトコル（Lending Protocol）とは

レンディングプロトコルとは、ブロックチェーン上で仮想通貨の貸し借りを自動で行う分散型金融（DeFi）サービスのこと。

銀行のような中央管理者を介さず、スマートコントラクトによって貸借関係が自律的に実行されます。

🔹基本構造

レンディングプロトコルは、利用者の資産を集めて「プール化」し、

その資金を借りたい人に貸し出す仕組みです。

役割

内容

貸し手（Lender）

仮想通貨を預け、利息収入を得る

借り手（Borrower）

担保を預けて仮想通貨を借りる

スマートコントラクト

貸借・担保・金利を自動管理

🔸レンディングの流れ

貸し手がETHやUSDTなどをプロトコルに預ける

プロトコルはそれを貸出用プールに集約

借り手は別の資産（例：ETH）を担保として預け入れ

スマートコントラクトが自動的に金利を算出・貸出実行

借り手が返済すると、貸し手に利息が分配される

🔹主なレンディングプロトコル

プロトコル名

特徴

Aave

可変金利・固定金利を選べる。フラッシュローン機能あり。

Compound

利率が自動で調整される市場モデルを採用。

MakerDAO

DAI（ステーブルコイン）発行のための担保型レンディング。

Venus（BNB Chain）

BNB系チェーン対応。高速・低コスト。

🔸金利（APR / APY）の仕組み

レンディングの利率は、需要と供給で自動的に変化します。

借りたい人が多い → 金利上昇

預ける人が多い → 金利低下

また、利息は**複利（APY）**で再投資される場合が多く、

長期運用ほど利回りが高くなります。

🔹担保と清算（リスク管理）

レンディングプロトコルでは、借り手が担保を預けることが必須です。

この担保は**LTV（Loan-to-Value）**という比率で管理されます。

LTVが上限を超える（担保価値が下落）と、
スマートコントラクトが**自動清算（強制売却）**を実行。

これにより貸し手の資金が守られます。

🔸代表的な担保資産例

資産タイプ

例

ステーブルコイン

USDT、USDC、DAIなど（安定運用）

メジャー通貨

ETH、BTC、BNBなど

DeFiトークン

AAVE、COMP、UNIなど（リスク高）

🔹レンディングプロトコルのメリット・デメリット

項目

貸し手

借り手

メリット

銀行より高い利息

銀行審査なしで借入可能

デメリット

清算リスク・プロトコルハッキング

担保過剰・価格変動リスク

🔸有名なハッキング事例（リスク理解）

Cream Finance（2021）：フラッシュローン攻撃で1億ドル超流出

bZx（2020）：オラクル操作による価格操作攻撃
→ 対策として、現在は分散型オラクル（Chainlinkなど）や監査済スマートコントラクトが採用されている。

🔹まとめ

項目

内容

定義

仮想通貨をスマートコントラクトで貸し借りする仕組み

代表例

Aave、Compound、MakerDAO

金利方式

市場需給で自動変動（APR/APY）

担保方式

過剰担保＋自動清算

主なリスク

清算・ハッキング・価格変動